Zdrojem tvorby finančních zdrojů pro podnik je. Zdroje finančních zdrojů

Realizace finančních vztahů předpokládá přítomnost finančních zdrojů v podniku. Finanční zdroje - to je souhrn finančních prostředků podniku určených k plnění finančních závazků a vynaložení nákladů na zajištění rozšířené reprodukce.

Mezi vlastní zdroje finančních zdrojů patří:

Základní kapitál (AC).

Zisk z prodeje výrobků.

Srážky z odpisů.

Účelové financování.

Dividendy z akcií vlastněných akciovou společností (AK).

Základní kapitál je počáteční kapitál nezbytný k tomu, aby podnik mohl provádět finanční a ekonomické činnosti za účelem dosažení zisku. Vklady do základního kapitálu se dělí na vklady v hotovosti a vklady do majetku převedeného účastníkem ke splacení jeho závazků z vkladu.

Základní kapitál je majetkovým základem činnosti organizace, určuje podíl každého účastníka na řízení podniku a ručí za zájmy jeho věřitelů.

Zisk je obecný ukazatel finančních výsledků hospodářské činnosti, vyjadřující kladný rozdíl mezi výnosy a náklady na danou obchodní činnost.

Účetní zisk je celková částka zisku za určité období, která se odráží v rozvaze. To zahrnuje:

1. zisk z prodeje výrobků;

2. zisk z ostatních prodejů;

3. přebytek příjmů z neprovozních operací nad náklady na tyto operace.

Zisk z prodeje produktů je rozdíl mezi výnosy z prodeje produktů mínus nepřímé daně a výrobními náklady.

Zisk z ostatních prodejů představuje výnosy z prodeje majetku, odpadu a nehmotného majetku snížené o náklady na tyto prodeje.

Výnosy z nerealizovaných transakcí zahrnují všechny ostatní druhy výnosů: výnosy z majetkové účasti ve společném podniku, z pronájmu majetku (příjmy z pronájmu), přijaté dividendy a úroky z cenných papírů, přijaté pokuty atd.

Odpisy jsou prostředky určené k úhradě opotřebení věcí souvisejících s dlouhodobým majetkem podniku (dlouhodobý majetek). Odpisy se rozdělují za kompletní a částečnou obnovu (velké opravy). Odpisy se počítají měsíčně

Účelové financování jsou peníze, které organizace obdrží na financování cílených činností.

Zdrojem finančních zdrojů je příjem peněz z emise cenných papírů (akcií, dluhopisů, směnek apod.), z jejich prodeje, včetně spekulací s nimi.

Půjčeno– finanční zdroje přitahované podniky na základě dočasného vlastnictví vyžadují vrácení v jasně stanoveném časovém rámci a platbu za jejich použití. Tyto zahrnují:

· úvěry a půjčky od bankovních institucí;

· úvěry a půjčky od jiných podniků (včetně závazků);

· vázané půjčky;

· rozpočtové příděly na návratném základě.

· bankovní půjčka– jedná se o peněžní prostředky poskytnuté bankou podniku na určité období za určité úrokové sazby k jeho zamýšlenému použití.

Splatné účty- jedná se o dluh podniku vůči dodavatelům surovin, materiálů, polotovarů a výrobků na prodej.

Pouto- dluhový cenný papír, který zahrnuje pravidelné platby úroků fixovaných na nominální hodnotu - kuponové platby a povinnost osoby, která dluhopis vydala, splatit včas nominální hodnotu dluhopisu.

Kromě toho je vypůjčený kapitál klasifikován na základě doby použití:

· Krátkodobé úvěry a půjčky.

· Dlouhodobé půjčky a půjčky.

· Závazky.

Krátkodobýúvěry a půjčky slouží jako zdroj krytí oběžných aktiv. Předčasné splacení je považováno za bezúročnou půjčku dodavatelům.

Za krátkodobý dluh se považuje dluh na přijatých půjčkách a úvěrech, jejichž doba splácení dle podmínek smlouvy nepřesahuje 12 měsíců.

NA dlouhodobý zahrnují dluhy z přijatých půjček a úvěrů, jejichž doba splácení dle podmínek smlouvy přesahuje 12 měsíců.

Skladba zdrojů finančních zdrojů podniku.

Výnosy z prodeje výrobků jsou hlavním zdrojem financování činnosti podniku. Výkaz zisků a ztrát podniku. Zisk jako zdroj financí.

Maximalizace zisku. Výrobní pákový efekt.

Výpočet finanční síly podniku

Finanční zdroje podniku- jedná se o peněžní příjmy a příjmy, kterými disponuje podnikatelský subjekt a které jsou určeny k plnění finančních závazků, k provádění výdajů na rozšířenou reprodukci a ekonomickou stimulaci pracovníků.

Tvorba finančních zdrojů se uskutečňuje na úkor vlastních a ekvivalentních zdrojů prostřednictvím mobilizace zdrojů na finančním trhu a přijímání finančních prostředků z finančního a bankovního systému v pořadí přerozdělování.

Zpočátku k tvorbě finančních zdrojů dochází v době založení podniku, kdy se tvoří základní kapitál.

Výše autorizovaného kapitálu ukazuje množství finančních prostředků, fixního a pracovního kapitálu, které jsou investovány do výrobního procesu. Základní kapitál je trvalým zdrojem činnosti podniku a lze jej změnit pouze v době přeregistrace zakládajících dokumentů.

Ve finanční literatuře se základní kapitál označuje jako udržitelné závazky podniku, tzn závazky zdroje finančních zdrojů podniku.

Zdroje finančních zdrojů podniku se nazývají závazky, protože informace o složení a velikosti zdrojů finančních zdrojů podniku jsou uvedeny na straně pasiv podnikové rozvahy.

V budoucnu se zdroje finančních zdrojů kromě základního kapitálu stanou:

Příjmy z prodeje produktů;

Závazky podniku za platby za dodané suroviny, materiál, nakoupené služby;

Závazky k rozpočtu a mimorozpočtovým fondům;

Závazky vůči svým zaměstnancům;

Bankovní úvěry a úvěry od jiných podniků.

Zdrojem finančních zdrojů jsou dále rezervy a fondy vytvářené podnikem na úkor zisku v souladu s platnou legislativou, zakládajícími dokumenty a účetními postupy podniku.

Dalším zdrojem finančních zdrojů jsou prostředky získané od různých vládních organizací a prostředky prostřednictvím přerozdělování. Jedná se o tzv cílené financování a příjmy.

Tento zdroj finančních prostředků vzniká podniku, když stát nebo jím pověřené organizace financují likvidaci následků živelních pohrom a realizaci národních a územních programů.

Účelovým financováním se tedy rozumí použití tohoto zdroje pro účely stanovené státem nebo jeho oprávněnými orgány.

Zdrojem finančních zdrojů podniku mohou být nerozdělené (nepoužité) zisky minulých let.

Všechny zdroje finančních zdrojů podniku podle vlastnictví lze rozdělit na vlastní a vypůjčené.

NA vlastní zdroje vztahovat se:

Základní kapitál podniku;

Nerozdělený zisk minulých let nebo fondy vytvořené ze zisku;

Odpisy dlouhodobého majetku a nehmotného majetku, jakož i odpisy malých podniků v případě jejich časového rozlišení v procentech.

Zisk za vykazovaný rok;

Rezervní fondy vytvořené v podniku.

NA vypůjčené zdroje vlastnickým právem zahrnují:

Bankovní půjčky a půjčky od jiných organizací a podniků;

Závazky vůči dodavatelům a dodavatelům;

Zálohy přijaté od kupujících (platba předem);

Závazky za platby do rozpočtu a mimorozpočtových fondů.

Použití těchto vypůjčených zdrojů nad rámec podmínek stanovených smlouvou nebo zákonem je pro podnik spojeno s dodatečnými finančními náklady.

V každém podniku existuje část vypůjčených zdrojů finančních prostředků, jejichž použití po stanovenou dobu nepředstavuje dodatečné finanční náklady dle platné legislativy:

Dluh podniků vůči svým zaměstnancům na mzdách;

Dluh podniku vůči jeho zakladatelům (akcionářům) na výplatu časově rozlišených dividend;

Cílené financování a příjmy.

Tyto zdroje se nazývají vypůjčené, ekvivalentní vlastnímu.

Hlavním zdrojem financování prosté reprodukce v podniku a částečně i financování rozšířené reprodukce jsou tržby z prodeje výrobků.

Výnosy z prodeje výrobků přicházející do podniku jsou podmíněně rozděleny na úhradu nákladů již vynaložených podnikem na výrobu výrobků a akumulaci.

Schéma rozdělení příjmů z prodeje produktů

Při určování zisku zahrnují náklady nejen náklady na výrobu a prodej výrobků.

V praxi podnikatelských subjektů se objevují i ​​další náklady, které jsou podle současných regulačních dokumentů financovány podnikem z jiných zdrojů, ale jsou pro podnik nezbytné při jeho ekonomické činnosti (náklady na udržení bydlení v rozvaze podnik, sociální a kulturní zařízení, zdravotnická zařízení).

Celkové náklady podniku se neskládají pouze z nákladů přiřaditelných výrobním nákladům. Zahrnují také fixní náklady podniku spojené s údržbou objektů v rozvaze podniku.

Bez ohledu na to, zda jsou tyto náklady zahrnuty do výrobních nákladů nebo jsou prováděny na úkor zisku podniku, lze ve finančním řízení všechny náklady rozdělit do 3 hlavních kategorií:

variabilní nebo proporcionální- náklady, které rostou nebo klesají úměrně k objemu výroby.

Jedná se o náklady na nákup surovin, materiálu, spotřebu elektrické energie pro technologie, přepravní náklady, obchodní a provizní náklady, železniční tarify, daň za účastníky silničního provozu a daň z údržby bytového fondu;

fixní náklady, nebo nepřiměřené (fixní)) - nesledujte dynamiku objemu výroby.

Mezi tyto náklady patří odpisy rovnoměrným odpisem, nájemné, mzdy vedoucích zaměstnanců, náklady na kancelářské potřeby, dále náklady na vytápění a osvětlení průmyslových a neprůmyslových prostor;

smíšené náklady.

Patří sem náklady skládající se z variabilní a fixní části. Jedná se například o poštovní a telegrafní náklady, kompenzační náklady pracovníků, sociální příspěvky, náklady na zdroje tepla a energie pro technologie.

Toto rozdělení celkových nákladů podniku:

Pomáhá řešit problém maximalizace zisku a jeho růstu prostřednictvím relativního snížení určitých výdajů;

Umožňuje posoudit návratnost nákladů a umožňuje určit rozpětí finanční síly podniku v případě komplikací v tržních podmínkách a jiných potíží v ekonomické situaci podniku.

Při řešení těchto dvou nově vznikajících problémů se nejprve zjistí, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vede k ještě větší změně zisku.

Příklad.

Nechť tržby z prodeje v základním roce činí 11 000 milionů rublů. s variabilními náklady na výrobu těchto produktů ve výši 9 300 milionů rublů. a fixní náklady 1 500 milionů rublů.

3 součtová základna = 9 300 + 1 500 = 10 800 milionů rublů.

Zisk = 200 milionů rublů.

Předpokládejme, že tržby z prodeje v plánovaném roce budou 12 000 milionů rublů.

V reálný plán = 12 000 milionů rublů, tj. plánované zvýšení je 9,1 %

Plán Zper = 10 146,3 milionů rublů.

Post plán = 1 500 milionů rublů.

Celkové plánované náklady tak budou činit 11 646,3 milionů rublů a zisk v plánovaném roce bude činit 353,7 milionů rublů, tj. nárůst o 77 %.

Při řešení problému maximalizace zisku je třeba mít na paměti, že za určitých podmínek se v praxi mění nejen variabilní, ale i fixní náklady (např. je možné snížit fixní náklady snížením počtu řídících pracovníků).

Na druhou stranu fixní náklady podniku rostou se zvýšením platů řídících zaměstnanců, při použití zrychlených odpisů atp.

Při nárůstu variabilních nákladů o 9,1 % a fixních nákladů o 1 % v plánovaném roce tedy vzroste zisk nikoli o 77 %, ale o 69,4 %.

Pětiprocentní nárůst fixních nákladů snižuje tempo růstu zisku oproti minulému roku na 39,4 %.

Efekt výrobní nebo provozní páky, neboli produkční páka, ukazuje, kolikrát se zisk zvýší, když se tržby z prodeje změní o 1 %.

Pokud je pákový efekt výroby 5, znamená to, že pokud se tržby z prodeje změní o 1 %, zisk se změní o 5 %. Pokud se tržby z prodeje zvýší o 5 %, zisk se zvýší o 25 %.

V praktických výpočtech se pro určení síly vlivu výrobní páky používá poměr tržeb z prodeje po úhradě variabilních nákladů k zisku.

Výsledkem prodeje po úhradě nákladů je rozdíl mezi výnosy z prodeje (Vreal) a variabilními náklady (Zper). Tento indikátor se nazývá částka krytí(S krytem).

Vreál – Zper = Spokr

Je žádoucí, aby výsledek z prodeje po úhradě variabilních nákladů postačoval nejen na pokrytí fixních nákladů, ale i na generování zisku.

Síla vlivu výrobní páky (LP) je definována jako:

PR = (Vreal – Zper) / P

V příkladu PR základ = (11000-9300)/200 = 8,5.

To znamená, že pokud se tržby z prodeje změní o 1 %, zisk se změní o 8,5 %, a pokud tržby z prodeje vzrostou o 9,1 %, zisk se zvýší o 9,1 * 8,5 = 77 % (jak je vypočítáno výše).

Čím větší je podíl fixních nákladů na celkových nákladech podniku, tím silnější je výrobní páka a naopak.

To opět dokazuje, že fixní náklady nelze nekontrolovatelně navyšovat, protože při poklesu výnosů z prodeje může být ušlý zisk mnohonásobně větší.

Zároveň, pokud je podnik přesvědčen o dlouhodobé perspektivě zvyšování poptávky po svých produktech (prácích, službách), pak si může dovolit opustit režim úspor na fixních nákladech, protože podnik s větším podílem tyto náklady získají větší nárůst zisku.

Je však třeba vzít v úvahu, že s poklesem příjmů z prodeje produktů se výše fixních nákladů v praxi snižuje jen velmi obtížně.

Jsou-li variabilní náklady zpravidla náklady výrobní technologie a jsou „objektivního charakteru“, jsou fixní náklady zpravidla režijními náklady a často je jejich snížení v praxi ze subjektivních důvodů nemožné.

V podstatě to znamená, že vysoký podíl fixních nákladů ukazuje na oslabení flexibility podniku. Pokud se situace na trhu změní, je pro podnik s vysokým podílem fixních nákladů obtížné opustit své místo na trhu a přesunout se do jiného oboru činnosti. Čím vyšší jsou náklady na fixní aktiva, tím více se podnik „zasekává“ ve svém tržním výklenku.

Zdroje finančních zdrojů

V procesu řízení finančního systému podniku jsou řešeny otázky získávání finančních prostředků, hospodaření s finančními prostředky a jejich využívání. Základem činnosti výrobního podniku je výroba a podle toho je pohyb finančních prostředků určován pohybem hmotných zdrojů. Jinými slovy, odvětvové charakteristiky podniku, jeho velikost a délka výrobního cyklu pro výrobu produktů určují strukturu a způsoby financování konkrétního druhu podnikatelské činnosti.

Obrázek 1.1.1 - Finanční zdroje podniků

Jak je vidět na obrázku 1.1.1, finanční zdroje podniků jsou tvořeny prostřednictvím:

1) vlastní a ekvivalentní prostředky;

2) mobilizace zdrojů na finančním trhu;

3) příjem finančních prostředků z finančního a bankovního systému v pořadí přerozdělování.

Prvním zdrojem tvorby finančních zdrojů podniku jsou výnosy a tržby. Příjmy zahrnují zisk z hlavní činnosti; zisk z provedených výzkumných prací a další cílené příjmy; zisk z finančních transakcí; zisk ze stavebních a instalačních prací prováděných hospodárným způsobem; jiné druhy příjmů. Mezi výnosy patří: odpisy (zůstávají v podniku), výnosy z prodeje majetku, stabilní (dlouhodobé) závazky, účelové výnosy, mobilizace vlastních zdrojů ve stavebnictví, akcie a jiné příspěvky zaměstnanců a další druhy příjmů.

Druhým zdrojem tvorby finančních zdrojů podniku jsou prostředky získané umístěním vlastních akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů na trh cenných papírů, jakož i úvěry. Financování prostřednictvím umístění vlastních cenných papírů je výhodnější pro nově vzniklé nebo rekonstruované podniky.

Třetím zdrojem tvorby finančních zdrojů podniků jsou pojistné kompenzace, rozpočtové a průmyslové zdroje, dividendy a úroky z cenných papírů jiných emitentů, zisk z finančních transakcí atd.

K provádění ekonomických činností musí mít podniky výrobní aktiva. Jednoduchá a rozšířená reprodukce výrobního majetku se provádí za přímé účasti financí. S jejich pomocí se vytvářejí a používají peněžní fondy pro zvláštní účely.

V podnicích se tvoří tyto fondy:

1) základní kapitál;

2) výrobní aktiva;

3) umořovací fond;

4) speciální fondy atd.

Základním kapitálem se rozumí souhrn finančních prostředků vložených vlastníky (účastníky) do majetku podniku k zajištění jeho činnosti ve výši stanovené zakládajícími dokumenty. Velikost schváleného kapitálu odpovídá velikosti fixního a pracovního kapitálu investovaného do výrobního procesu.

Zdroje pro tvorbu základního kapitálu mohou být:

1) základní kapitál;

2) prostředky z centralizovaných fondů a rezerv vytvořených na ministerstvech, odborech, koncernech, sdruženích;

3) vklady jiných podniků;

4) přidělení rozpočtu atd.

Obrázek 1.1.2 - Výrobní aktiva podniků

Obrázek 1.1.2 ukazuje, že výrobní aktiva jsou kombinací fixního a pracovního kapitálu. Dlouhodobý majetek převádí svou hodnotu na vyrobené produkty během několika výrobních cyklů. Pracovní kapitál přenáší svou hodnotu na vyrobené produkty během jednoho výrobního cyklu. Pracovní kapitál představuje náklady na suroviny, materiál, palivo a další zásoby, které jsou ve výrobním procesu nebo čekají na vstup do výrobního procesu. Zdroje pro doplnění nedostatku pracovního kapitálu mohou být: vlastní prostředky podniku (zisk zbývající k dispozici podniku a finanční rezerva), jakož i vypůjčené prostředky (krátkodobý bankovní úvěr, splatné účty).

Kromě pracovního kapitálu musí mít podnik k zajištění nepřetržité výroby a prodeje výrobků oběhové fondy, které představují hotové výrobky. Pracovní kapitál, oběhové fondy a také dostupné fondy podniku se nazývají pracovní kapitál.

Odpisový fond je tvořen k náhradě opotřebovaného zařízení. Ekonomický mechanismus postupného převodu hodnoty dlouhodobého majetku na hotové výrobky a vytvoření fondu prostředků na výměnu opotřebovaného zařízení se nazývá odpisy. Odpisy, ze kterých se tvoří odpisový fond, se provádějí během standardního období nebo období, kdy se účetní hodnota těchto prostředků zcela přenese do výrobních a distribučních nákladů. Odpisy jsou připisovány na běžný účet společnosti a vynakládány přímo na financování nových kapitálových investic a směřovány do dlouhodobých finančních investic.

Speciální fondy jsou reprezentovány akumulačním fondem a spotřebním fondem.

Zdroje pro vytvoření speciálních fondů mohou být:

1) zisk podniku;

2) prostředky přijaté bezplatně od jiných podniků;

3) rozpočtové prostředky;

4) prostředky z centralizovaných fondů vyšších organizací;

5) prostředky dobrovolných sdružení podniků.

Přijatý výnos rozděluje podnik na složky, které mají konkrétní účel: náklady, zisk, daň z přidané hodnoty, spotřební daně atd.

Výrobními náklady se rozumí ocenění přírodních zdrojů, surovin, materiálů, paliv, energie, dlouhodobého majetku, pracovních zdrojů a dalších výrobních nákladů použitých ve výrobním procesu.

Rozdíl mezi tržbami z prodeje výrobků a jejich náklady představuje zisk z prodeje výrobků (hrubý zisk). Kromě hrubého zisku existují další druhy zisku: zisk z prodeje majetku, výnosy z neprovozních operací, čistý zisk, bilanční zisk.

V souvislosti s úplnou izolací významné části ekonomických subjektů od státu je důležitá jejich finanční podpora zahrnující: finanční soběstačnost (tedy samofinancování, sebeúvěrování, sebepojištění), úvěrování, rozpočtové financování.

Samofinancováním se rozumí financování činnosti podniku z vlastních zdrojů finančních prostředků, které zahrnují zisky směřované do akumulačního fondu a odpisy. Samofinancování je způsob realizace rozšířené reprodukce.

Samoúvěr je mobilizace dodatečných finančních zdrojů podnikem prostřednictvím emise a umístění akcií pracovní síly a investičních příspěvků zaměstnanců podniku. Investičním příspěvkem se rozumí peněžní příspěvek zaměstnance na rozvoj daného podnikatelského subjektu.

Samopojištěním se rozumí opatření přijatá podnikatelským subjektem k ochraně před případnými ztrátami a škodami. Hlavním úkolem samopojištění je rychle překonat dočasné potíže ve finanční a obchodní činnosti podniků. Samopojištění je vyjádřeno tvorbou rezervních fondů v podniku pro případ krytí nepředvídaných výdajů, závazků, výdajů na likvidaci podniku apod.

Jedním ze zdrojů financování podniku jsou bankovní úvěry vynaložené na výrobní účely; pro provádění obchodních a zprostředkovatelských operací; pro dočasné potřeby (výplata mezd a odvodů do rozpočtu).

Rozpočtové financování zahrnuje příděly z rozpočtu. V současné době se používá velmi zřídka.

Základem pro organizaci financí podniků je finanční plán. Formou finančního plánu je bilance výnosů a nákladů, která odráží výsledky finanční a hospodářské činnosti podniku, jeho vztah k rozpočtu, mimorozpočtovým fondům a bankám. Hlavním úkolem bilance výnosů a výdajů je kontrola synchronicity příjmu a výdeje peněžních prostředků, která zajišťuje udržení likvidity a solventnosti podniku, což je vyjádřeno stálou dostupností peněžních prostředků na bankovních účtech dostatečných platit závazky.

Pokud jsou příjmy vyšší než výdaje, přebytečná částka je odeslána do rezervních fondů. Pokud výdaje převyšují příjmy, pak se nedostatek finančních prostředků kompenzuje vydáváním cenných papírů, získáváním půjček, různými charitativními příspěvky atd.

Mobilizace a využití finančních prostředků v neziskových institucích a organizacích se uskutečňuje na základě odhadu financování a samofinancování. Pokud jsou služby poskytovány spotřebitelům zdarma, pak hlavním zdrojem finančních zdrojů jsou rozpočtové prostředky uvedené v odhadech nákladů a příjmů. Fungování neziskových institucí a organizací na bázi soběstačnosti a samofinancování znamená plnou úhradu nákladů z výnosů z poskytování hrazených služeb.

Na neziskové bázi fungují i ​​veřejná sdružení: tvůrčí svazy, veřejné organizace, dobročinné nadace, spolky atd. Vzhledem k dobrovolnosti zakládání veřejných sdružení jsou hlavním zdrojem jejich finančních zdrojů vstupní a členské příspěvky. Využívání rozpočtových prostředků vytvořených na základě povinných plateb daňových poplatníků veřejnými sdruženími je nepřijatelné.

Finanční prostředky v neziskových institucích a organizacích jsou využívány na:

1) pokrytí běžných nákladů, včetně vyrovnání s organizacemi třetích stran, a placení úroků z půjčky;

2) vytváření ekonomických motivačních fondů.

Ekonomické stimulační fondy zahrnují:

1) fond pro průmyslový a sociální rozvoj;

2) hmotný motivační fond (mzdový fond);

3) fond pro převod měny,

Zdrojem tvorby ekonomických motivačních fondů jsou celkové příjmy instituce a specifické příjmy.

Příklady konkrétních příjmů, které lze použít k doplnění fondu pro průmyslový a sociální rozvoj, jsou:

1) úspora materiálových nákladů (kromě úspor nákladů na výživu pacientů, nákup léků a obvazů);

2) úspory na vyrovnání s organizacemi třetích stran a platby úroků z půjček;

3) výnosy z prodeje přebytečného, ​​zastaralého a opotřebovaného zařízení, materiálů a jiných hmotných aktiv;

4) prostředky přijaté za pronájem budov, staveb, vybavení, dopravy atd.

Hlavním zdrojem finančních prostředků pro veřejná sdružení jsou vstupní a členské poplatky. Veškeré příjmy veřejných sdružení směřují na jejich zákonem stanovené potřeby.

Ekonomické a finanční aktivity veřejných sdružení kombinují komerční kalkulaci a odhadované financování, což se odráží v jejich finančních plánech.

Část příjmů finančních plánů veřejných sdružení se skládá z:

1) vstupní a členské poplatky;

2) příjmy z činnosti obchodních podniků;

3) příjmy z placených akcí;

4) zvláštní hotovostní srážky ze zisků podniků.

Výdajová část finančních plánů veřejných sdružení zahrnuje:

1) náklady spojené s hlavními činnostmi;

2) náklady na údržbu zařízení;

3) náklady na řízení investiční výstavby a velkých oprav;

4) administrativní výdaje;

5) náklady na mezinárodní komunikaci.

Veřejná sdružení nemají v souladu se zákonem stanovenou činností zpravidla finanční závazky vůči rozpočtu.

Podniky podřízené veřejným sdružením fungují na principech obchodní kalkulace. Organizace jejich hospodaření je podobná hospodaření podniků různých organizačních a právních forem z hlediska tvorby fixního a pracovního kapitálu, příjmu a rozdělování zisku a vztahů k rozpočtu.

V případě zvýšení příjmů z činnosti podřízených podniků jsou použity na nákup majetku a snížení podílu vstupních a členských příspěvků na celkové výši příjmů.

já Podle zdrojů formace Finanční prostředky dělíme do 3 skupin:

1) vlastní (interní)– zahrnují vlastní a ekvivalentní prostředky:

a) výnosy zakladatelů při tvorbě základního kapitálu;

b) zisk;

c) odpisy - představují peněžní vyjádření nákladů na odpisy dlouhodobého výrobního majetku a nehmotného majetku. Mají dvojí povahu, protože jsou zahrnuty do výrobních nákladů a v rámci výnosů z prodeje výrobků se vracejí na běžný účet společnosti a stávají se vnitřním zdrojem financování prosté i rozšířené reprodukce;

4) udržitelné závazky (sustainable accounts payable) - přenos minimálního dluhu na mzdy a příspěvky do rozpočtu a mimorozpočtových fondů.

2) přitahoval- Tyto zahrnují

a) další akcie a jiné vklady zakladatelů do základního kapitálu;

b) dodatečná emise a umístění akcií;

c) finanční prostředky získané přerozdělováním:

Pojistné odškodnění;

Dividendy a úroky z cenných papírů emitentů třetích stran;

Rozpočtové příděly atd.

3) vypůjčené– příjmy finančních prostředků z finančního a bankovního systému.

a) bankovní půjčky;

b) půjčky poskytnuté jinými organizacemi;

c) komerční úvěr;

d) peněžní prostředky z emise a umístění dluhopisů;

e) leasing;

f) rozpočtové příděly poskytované na návratném základě atp.

Finanční prostředky podnik využívá v procesu výrobní a investiční činnosti. Jsou v neustálém pohybu a jsou v hotovosti pouze ve formě peněžních zůstatků na bankovním účtu a v pokladně podniku.

II. V závislosti na čase:

1. Dlouhodobé (více než 5 let)

2. Střednědobá (1-5 let)

3. Krátkodobé (do 1 roku)

V mezinárodní finanční praxi je obvyklé rozlišovat mezi dvěma formami financování: externí A vnitřní. Toto členění je způsobeno přísným propojením forem finančních zdrojů a kapitálu podniku s procesem financování.

Schéma typů financování

Využití finančních zdrojů provádí podnik v mnoha oblastech, z nichž hlavní jsou:

1. platby orgánům finančního a bankovního systému, platby daní do rozpočtu, platby úroků bankám za použití úvěrů, splácení dříve přijatých úvěrů, platby pojištění.

2. investování vlastních prostředků a kapitálových nákladů, které je spojeno s rozšiřováním výroby, její technickou obnovou a přechodem na nové pokročilé technologie.

3. investování do cenných papírů, akcií nakoupených na trhu, dluhopisů jiných společností, vládních půjček atp.

4. pro tvorbu peněžních fondů motivačního a sociálního charakteru.

5. pro charitativní účely, sponzorství atp.

2. Cizí vlastní zdroje finančních zdrojů podniku

Podniky mohou získávat své vlastní prostředky navýšením svého základního kapitálu prostřednictvím dodatečných příspěvků zakladatelů nebo vydáním nových akcií. Příležitosti a způsoby získávání dalšího vlastního kapitálu výrazně závisí na právní formě obchodní organizace.

Akciové společnosti, které potřebují investice, mohou provést dodatečné umístění akcií otevřeným nebo uzavřeným úpisem (mezi omezeným okruhem investorů). Obecně platí, že prvotní veřejná nabídka akcií podniku je postup pro jejich prodej na organizovaném trhu s cílem přilákat kapitál od širokého spektra investorů. Podle federálního zákona „o trhu cenných papírů“ znamená veřejná nabídka „umístění cenných papírů prostřednictvím otevřeného úpisu, včetně umístění cenných papírů na aukcích burz a/nebo jiných organizátorů obchodování na trhu cenných papírů“. Počáteční umístění akcií podniku otevřeným úpisem ruské společnosti je tedy umístěním dodatečné emise akcií otevřeným úpisem na burzách za předpokladu, že akcie nebyly před umístěním obchodovány na trhu. Navíc v souladu se směrnicemi Federální služby pro finanční trhy musí být alespoň 30 % z celkového objemu primární veřejné nabídky akcií otevřeným úpisem umístěno na domácím trhu. Obecně příprava a provedení primární veřejné nabídky akcií zahrnuje čtyři fáze. V první (přípravné) fázi musí podnik vypracovat strategii umístění, vybrat finančního poradce, přejít na mezinárodní standardy účetního výkaznictví, provést audit účetní závěrky a vnitřních kontrolních systémů po dobu 3–4 let před první veřejnou nabídkou, provést nezbytné strukturální změny, vytvořit veřejnou úvěrovou historii, například vydáváním dluhopisů.

Ve druhé fázi jsou stanoveny hlavní parametry připravované primární emise akcií, probíhají právní a finanční due diligence a také nezávislé posouzení obchodu.

Ve třetí fázi je vypracován a zaregistrován prospekt, je rozhodnuto o emisi, sdělena informace o prvotní veřejné nabídce akcií potenciálním investorům a stanovena konečná nabídková cena. V konečné fázi dochází k samotnému umístění, tedy k přijetí společnosti na burzu a upsání akcií.

Financování prostřednictvím emise kmenových akcií má tyto výhody: tento zdroj nezahrnuje povinné platby, o dividendách rozhoduje představenstvo a schvaluje valná hromada akcionářů; akcie nemají pevné datum splatnosti – jedná se o stálý kapitál, který nelze „vrátit“ ani splatit; provedení primární veřejné nabídky akcií výrazně zvyšuje postavení podniku jako dlužníka (zvyšuje se úvěrový rating; podle odborníků se náklady na získávání úvěrů a dluhovou službu snižují o 2–3 % ročně); akcie mohou také sloužit jako zástava k zajištění dluhu; oběh akcií společností na burzách poskytuje majitelům flexibilnější příležitosti k ukončení podnikání; kapitalizace podniku se zvyšuje, vytváří se tržní ocenění jeho hodnoty a jsou poskytovány příznivější podmínky pro přilákání strategických investorů; emise akcií vytváří pozitivní image podniku v podnikatelské sféře, včetně mezinárodní apod. Mezi obecné nevýhody financování prostřednictvím emise kmenových akcií patří: udělení práva podílet se na zisku a řízení společnosti větší počet vlastníků; možnost ztráty kontroly nad podnikem; vyšší náklady na získaný kapitál ve srovnání s jinými zdroji; složitost organizace a vedení emise, značné náklady na její přípravu; další emise mohou investoři vnímat jako negativní signál a vést v krátkodobém horizontu k poklesu cen. Je třeba poznamenat, že projev uvedených nedostatků v Ruské federaci má svá specifika. Kromě nich je rozšířená praxe provádění primárních veřejných nabídek akcií ruskými podniky ztížena jak vnějšími faktory (nerozvinutost akciového trhu, zvláštnosti právní regulace, dostupnost jiných zdrojů financování), tak vnitřními omezeními (nepřipravenost většiny podniky pro prvotní veřejnou nabídku akcií, obezřetný přístup vlastníků k možným nákladům na „transparentnost“, strach ze ztráty kontroly atd.). Pojďme se na ně podívat podrobněji.

Významným problémem způsobeným zvláštnostmi právní úpravy je časový odstup mezi datem rozhodnutí o umístění akcií a zahájením jejich oběhu na sekundárním trhu.

Dalším významným omezením je požadavek na zajištění „transparentnosti“. Zveřejňování informací při provádění primární emise je vyžadováno v mnohem větší míře než při získávání různých typů úvěrů. Zároveň díky zavedenému právnímu klimatu a zavedeným obchodním praktikám mnoho ruských podniků reaguje na požadavek „transparentnosti“ velmi citlivě. Zveřejnění informací o konečných vlastnících, schématech snížení daní atd. může ze společnosti učinit snadný cíl pro převzetí prostřednictvím soudních, donucovacích a daňových orgánů.

Mnoho ruských podniků není připraveno provést první veřejnou nabídku akcií podniku. Transparentnost podnikání je ve většině případů důsledkem jasné strategie rozvoje (ekonomicky odůvodněného obchodního plánu) a odpovídající struktury řízení, která vám umožní dosahovat vašich cílů, řídit růst, kontrolovat rizika a efektivně využívat kapitál. Tato kritéria splňuje pouze několik tuzemských podniků.

Dalším důležitým externím zdrojem finančních zdrojů podniku jsou rozpočtové příděly.

Rozpočtové příděly mohou být poskytovány podnikům, obvykle státním, v těchto formách: rozpočtové investice, státní dotace, státní dotace. Rozpočtové investice jsou vyčlenění prostředků ze státních nebo místních rozpočtů na rozvoj výroby, především ve formě kapitálových investic. Jsou zasílány do prioritních sektorů a projektů, které určují vývoj ekonomiky země jako celku. Státní dotace jsou přídělem prostředků z rozpočtu na krytí ztrát podniku zpravidla v případě, kdy ztráta je důsledkem určité státní politiky, např. cenotvorby. Státní dotace jsou přidělováním finančních prostředků z rozpočtu podnikatelským subjektům na řešení určitých úkolů v rámci různých typů vládních programů. Příjmy od státních svěřenských fondů jsou obsahově totožné s rozpočtovými dotacemi. Přicházejí ve formě vládních investic a dotací. Tyto poskytované prostředky jsou účelového charakteru, což vyplývá z podstaty těchto prostředků. Mezi úvěrové finanční zdroje patří: 1) bankovní úvěr. Jeho nezbytnost je dána povahou oběhu fixního a pracovního kapitálu. Například podnik vyrobil nějaké hotové výrobky, to znamená, že určitá část jeho výrobních rezerv přešla do zbožní formy, ale před prodejem těchto výrobků, tedy jejich pořízením v peněžní formě, musí podnik investovat v nákupu surovin, materiálů, to znamená postoupit do nového cyklu. Je potřeba úvěrových prostředků, které jsou přitahovány na určitou dobu a na rotačním základě. Totéž platí, pokud podnik potřebuje dodatečné finanční prostředky ke zvýšení objemu výroby a také k překonání dočasných přerušení výrobního procesu a prodeje produktů. 2) rozpočtový úvěr, který funguje na stejných principech jako bankovní úvěr. 3) komerční úvěr je nákup zboží nebo služeb s odloženou platbou. Taková dohoda je formalizována zvláštní směnkou - obchodní směnkou. Půjčky se na rozdíl od rozpočtových přídělů uskutečňují v souladu se zásadami splácení, plateb a jistoty. Přechod na tržní podmínky pro zemědělství, zavádění komerčních principů do činnosti podniků a privatizace státních podniků vyžadují nové přístupy před tvorbou finančních zdrojů. V současné době mají významné místo ve zdrojích finančních zdrojů podíly a jiné příspěvky fyzických a právnických osob, příslušníků pracovní síly. Zároveň se výrazně snižují objemy finančních prostředků, které pocházejí z průmyslových struktur, a objemy rozpočtových dotací od státních orgánů. Zvyšuje se význam zisků, odpisů a úvěrových fondů při tvorbě finančních zdrojů podniků.

3. Problémy tvorby vlastních zdrojů podniku v krizi

Hospodářská krize je normálním jevem tržní ekonomiky, ve které přežívají a získávají imunitu a zkušenosti pouze nejsilnější podniky. Úkolem podniku v době krize je přizpůsobit se podmínkám „změněného okolního ekonomického nebo tržního prostředí“. Do definice „krize“ spadá jakákoli situace na trhu, která vede k nucenému snižování objemu výroby, bankrotu, nárůstu pohledávek, urgentnímu prodeji aktiv a přesměrování výroby.

V době krize se v životě podniku vždy objevují problémy související s nedostatkem finančních zdrojů a stává se zranitelným ve všech oblastech své činnosti.

Během krize je finančním výsledkem mnoha podniků ztráta. To naznačuje, že podniku nejen chybí zisk nutný k akumulaci finančních prostředků, placení daní do rozpočtu a rozšiřování majetku podniku, ale také že náklady podniku převyšují příjmy. Podniky si s tímto problémem často nedokážou poradit, v důsledku čehož zkrachují.

Problém krize se týká i takových vlastních zdrojů, jako jsou odpisy. Představují peněžní vyjádření hodnoty stálých výrobních aktiv. Odpisy jsou zahrnuty do výrobních nákladů a musí být vráceny na bankovní účet společnosti jako součást výnosů z prodeje výrobků. Mnoho podniků působících v době krize však dostává příjmy, které nejsou schopny pokrýt všechny své výdaje. Odpisy se proto často nevracejí na běžný účet společnosti. V důsledku toho se omezují vnitřní zdroje financování jednoduché a rozšířené výroby a podnik nefunguje plně.

V krizové situaci lze situaci podniku zlepšit pomocí dodatečných vkladů do základního kapitálu podniku. Tyto příspěvky nejsou uznány jako zisk organizací a nepodléhají dani z přidané hodnoty. Problém přijímání dodatečných příspěvků do základního kapitálu může spočívat ve skutečnosti, že zakladatelé mohou mít méně prostředků, které mohou použít ke zvýšení základního kapitálu podniku.

Finanční stabilita podniku do značné míry závisí na stavu ekonomiky země jako celku. V době krize stát snížil objem prostředků vyčleněných na podporu podniků. Tyto prostředky byly vlastními zdroji podniku (rozpočtové příděly atd.). Snížení těchto výnosů ovlivňuje finanční situaci podniku a jeho fungování jako celku.

Závěr

Fungování podniku je nemožné, pokud nemá finanční zdroje. Jak již bylo řečeno, první a nejdůležitější podmínkou fungování podniku je přítomnost vlastních zdrojů finančních zdrojů. Potřeba vlastních zdrojů finančních zdrojů spočívá v tom, že pokud bude podnik převládat vypůjčenými prostředky, jednoduše nezvládne povinnosti splácet vypůjčené prostředky a nebude plně fungovat.

Tento abstrakt zkoumal skladbu vlastních zdrojů podniku a reflektoval problémy tvorby a využití některých z nich. Na základě těchto ukazatelů lze posoudit finanční situaci podniku.

Aby podnik v době krize fungoval normálně a jeho hospodářský výsledek byl zisk a ne ztráta, je nutné provést finanční analýzu stavu podniku. O tuto analýzu se zajímá nejen samotný podnik, ale také věřitelé, dodavatelé a kupující.